Cerved ha sviluppato uno score statistico (Cerved Group Score – CGS) che a partire da dati osservati sulle imprese permette una valutazione del loro profilo di rischio.
Il CGS è basato su due macro tipologie di dati: dati strutturali (caratteristiche delle imprese in termini di dimensione, età, area geografica, settore e, per le società di capitali, bilanci etc.) e dati andamentali (eventi negativi, andamento dei pagamenti commerciali e delle consultazioni etc.).
Per meglio stimare il profilo di rischio prospettico delle imprese, Cerved ha sviluppato un approccio originale forward looking, che ha visto mettere in campo strumenti e competenze ad ampio spettro: modelli previsionali econometrici, tecniche statistiche di analisi dei dati, competenze e conoscenze nelle analisi di settore e di impresa.
Le valutazioni sul profilo di rischio delle imprese incorporano quindi due elementi:
- le previsioni sull’andamento dei ricavi e della rischiosità del settore / area geografica in cui l’impresa opera;
- la valutazione attuale del profilo di rischio dell’azienda secondo il CGS – Cerved Group Score, oltre ad alcune caratteristiche specifiche dell’azienda (es. rigidità / flessibilità operativa, dimensione, condizioni finanziarie di partenza).
La valutazione prospettica dell’impresa è realizzata in due diversi scenari. Le ipotesi di base dei due scenari e la previsione delle principali variabili macroeconomiche corrispondenti sono sintetizzati di seguito:
| SCENARIO CAUTO | SCENARIO ESTREMO | |
| CONFLITTO RUSSIA – UCRAINA | Il conflitto si risolve entro giugno, le sanzioni vengono eliminate | Il conflitto si protrae anche nella seconda metà del 2022 |
| MATERIE PRIME | Tensioni sulle materie prime destinate a riassorbirsi | Persistenza dell’inflazione, con ricadute negative su produzione e bilancia commerciale |
| NEXT GENERATION EU | Efficienza utilizzo fondi nel 2022, impatto positivo fino al 2026 | Ritardi di implementazione dei progetti di spesa nel 2022 |
| EMERGENZA COVID | Graduale ritorno alla normalità, grazie alle vaccinazioni. Progressivo allentamento delle restrizioni. | Rischi legati alle nuove varianti non coperte dai vaccini. Possibili recrudescenze in autunno 2022 |
| RECUPERO | PIL e ricavi ancora in recupero | Rallentamento economico dovuto a prolungamento tensioni geopolitiche |
I nostri modelli econometrici consentono di stimare, nei due scenari, l’evoluzione dei settori / aree geografiche in termini di variazione dei ricavi settoriali e di rischio di insolvenza. Questi andamenti generali sono stati poi combinati con l’attuale profilo di affidabilità dell’azienda (CGS corrente) e le sue condizioni di flessibilità operativa al fine di stimare il profilo di rischio prospettico dell’azienda ed il livello di attenzione suggerito.
Il risultato finale di questo processo fornisce una valutazione del profilo di rischio prospettico dell’impresa secondo due chiavi di lettura:
- Evoluzione del profilo di rischio: stima della tendenza attesa del profilo di rischio: riduzione, sostanziale stabilità o aumento, secondo diversi livelli di significatività.
- Livello di attenzione suggerito: viene inferito tenendo conto da un lato della valutazione espressa dal CGS attuale, dall’altro del profilo di rischio prospettico. E’ chiaro che una stima di forte peggioramento del profilo di rischio si accompagna ad un suggerimento di aumento / forte aumento del livello di attenzione.
E’ necessario sottolineare che le nostre stime sono finalizzate a prevedere la capacità dell’azienda di far fronte agli impegni assunti in una prospettiva temporale più ampia.
Le ipotesi alla base dei due scenari, e le successive assunzioni, sono state formulate cercando di tenere conto di tutti i fattori di natura sistemica e specifica sull’impresa sui quali Cerved ha elaborato e testato negli anni i propri modelli di valutazione. Tuttavia le nostre ipotesi potrebbero non incorporare immediatamente tutti gli elementi che potrebbero manifestarsi in un momento successivo.
Il modello scelto garantisce un meccanismo di trasmissione formalizzato ed autoconsistente e viene regolarmente aggiornato per tener conto dell’evoluzione degli eventi.
Nota
Questi indicatori sono al momento disponibili solo per i clienti che hanno avviato uno specifico progetto con Cerved.
Disclaimer
Così come ogni altro dato valutativo frutto di rielaborazioni di dati pubblici o pubblicamente accessibili, le proiezioni rappresentate nell’analisi di impatto CGS impact non potranno essere utilizzate quale unica o prevalente base per l’assunzione di decisioni aziendali, commerciali, finanziarie, economiche e/o creditizie, che rimangono, in ogni caso, di esclusiva pertinenza, competenza e responsabilità del Cliente.